L'economia del mining di botcoin può essere distinta in tre input principali : entrate, spese operative e spese in conto capitale. Questi tre pilastri possono essere utilizzati insieme per comprendere meglio la redditività di un miner utilizzando metriche come IRR, NPV, ROI e periodo di rimborso.
Mentre i giorni in cui si stampavano centinaia di dollari con un singolo Bitmain S9 sono purtroppo finiti, ci sono ancora rendimenti fuori misura disponibili per il primo quartile di minatori.
Sfruttando l'esperienza nell'approvvigionamento di attrezzature, operando con energia a basso costo, implementando sofisticati algoritmi di cambio dei profitti e altro ancora, i minatori possono generare solidi rendimenti adeguati al rischio, anche in un quadro generale che è sempre più incerto rispetto a qualche anno prima.
Dei tre input, molti miner ritengono che le entrate minerarie siano le più predeterminate. I miner producono hashrate e il valore di tale hashrate è in gran parte al di fuori del loro controllo: si basa principalmente sulle reti in cui estraggono. Tuttavia, ci sono alcune leve che i minatori possono utilizzare per aumentare le proprie entrate.
I minatori decidono dove liquidare il loro hashrate. Nella maggior parte dei casi, il minatore decide quale moneta vorrebbe estrarre e a quale pool vendere il proprio hashrate. Alcune piattaforme sono più redditizie di altre. Inoltre, alcune monete sono più redditizie di altre. I miner possono sfruttare algoritmi di commutazione intelligente per aumentare la loro redditività complessiva.
In qualsiasi momento, la redditività tra le monete varia in base a variabili in continua evoluzione come difficoltà di rete, prezzo delle monete, commissioni di transazione, profondità del mercato e altri fattori.
Ad esempio, oggi Bitcoin potrebbe essere più redditizio da minare rispetto a BCH e BSV. Ma domani BCH potrebbe essere il più redditizio.
Un'altra leva da utilizzate per elevare il proprio reffito è quella di aumentare l'hashrate complessivo di un'operazione mineraria. Un modo per farlo è installare un firmware personalizzato che aumenti l'hashrate di un mining rig. Ad esempio, BOS + può aumentare un rig. S9 a 17+ TH / s, un aumento del 20% rispetto al suo livello standard. Tuttavia, ciò comporta anche una efficienza inferiore e la possibilità di danneggiare l'hardware.
La previsione delle entrate è la parte più difficile della stima della redditività di un investimento minerario perché richiede molte stime e ipotesi personali.
Attualmente, il valore dell'hashrate è pari a circa $ 0,10 per TH / s al giorno. Come misurato sull'Hashrate Index, questo è il valore ponderato al quale i mining pool pagano i miner per l'hashrate.
Indubbiamente la parte più imperativa del successo a lungo termine di un'operazione mineraria è il costo dell'elettricità. Gli ASIC consumano un'enorme quantità di energia, rendendo l'elettricità la maggior parte delle spese operative di un miner. I migliori operatori possono gestire le loro strutture con un PUE (Power Usage Effectiveness) inferiore a 1,05, il che significa che quasi tutta l'elettricità utilizzata è per far funzionare le piattaforme stesse.
Ridurre la spesa per l'elettricità anche di 1 centesimo fa risparmiare ai minatori quasi ~ $ 90k / MW all'anno in costi energetici.
La quantità di hashrate presente sulla rete (e quindi la difficoltà) dipende dal valore dell'hashrate. Ma il valore dell'hashrate dipende dalla quantità di hashrate. Si tratta di un calcolo circolare, comunemente utilizzato nei modelli per prevedere il rimborso del debito, e può essere costruito in Excel.
Da lì, i miner devono fare ipotesi sul nuovo hashrate in arrivo sul mercato, la quantità di hashrate per ogni ASIC esistente, l'elettricità e i costi operativi per i miner suddivisi in tipo di hardware che utilizzano, prezzi delle monete, commissioni di transazione e altro.
Costruire un modello con questa architettura generale consentirà a un minatore o investitore di prevedere il valore del proprio hashrate in futuro.
Indubbiamente la parte più imperativa del successo a lungo termine di un'operazione mineraria è il costo dell'elettricità. Gli ASIC consumano un'enorme quantità di energia, rendendo l'elettricità la maggior parte delle spese operative di un miner. I migliori operatori possono gestire le loro strutture con un PUE (Power Usage Effectiveness) inferiore a 1,05, il che significa che quasi tutta l'elettricità utilizzata è per far funzionare le piattaforme stesse.
Ridurre la spesa per l'elettricità anche di 1 centesimo fa risparmiare ai minatori quasi ~ $ 90k / MW all'anno in costi energetici.
Non è certo un caso che i minatori si sono riversati nelle regioni a basso costo energetico ( Nord est Europa, Islanda, Cina e sudamericae preferite). Nella maggior parte degli studi, il prezzo medio globale dell'elettricità utilizzata dai minatori è compreso tra 3-4 centesimi a kWh. Alcuni dei migliori operatori in Sichuan, Kazakistan e Texas stanno ottenendo una potenza inferiore ai 2 centesimi.
Oltre alla potenza, è fondamentale che i minatori implementino un robusto software di gestione ASIC, firmware personalizzato e tecnologie di raffreddamento adeguate per ridurre i costi generali e il consumo di energia.
I minatori con bassi costi operativi sono isolati dalle grandi fluttuazioni dei ricavi minerari. Possono anche acquistare apparecchiature più vecchie a un prezzo molto basso e continuare a gestirle in modo redditizio.
La più grande barriera all'ingresso per chiunque cerchi di entrare nello spazio minerario è la spesa in conto capitale richiesta sia per la creazione di una struttura che per l'acquisto di macchine.
I minatori che desiderano passare direttamente al settore minerario possono ospitare con una serie di strutture in tutto il mondo.
Ma questo lascia ancora una parte cruciale: l'approvvigionamento di attrezzature. I mercati primari e secondari per l'hardware di mining sono incredibilmente opachi. I produttori cambiano costantemente i prezzi, le specifiche e le tempistiche sul loro sito web. Hanno anche battaglie interne che possono rendere incerta la consegna effettiva. Esistono mercati secondari in gruppi di chat come Telegram e Wechat, senza prezzi di mercato chiari.
I migliori operatori del settore hanno esperienza nel trattare con produttori e rivenditori ASIC, offrendo loro una buona posizione per acquisire macchine a costi persi. L'esperienza e le relazioni richieste per gli acquisti ASIC sono una barriera all'ingresso per le persone che non sono già nel settore.
I minatori devono riflettere quando acquistano macchine nel ciclo minerario. Ci sono periodi in cui le macchine sono economiche e il loro periodo di ammortamento rapido. Hashrate Index ha un tracker per i prezzi delle macchine che può essere utilizzato dagli operatori minerari per determinare quando acquistare le macchine nel ciclo.
Come per qualsiasi investimento, è fondamentale tenere conto dei potenziali rischi e vantaggi del mining prima di prendere una decisione.
Il tasso di rendimento interno (IRR) è un tasso di sconto che rende il valore attuale netto di tutto il flusso di cassa di un particolare investimento uguale a zero. Riflette il rendimento medio annuo nel corso della vita di un investimento. IRR è un potente strumento per le decisioni di investimento di capitale.
Ancora più importante, l'IRR tiene conto del valore temporale del denaro (costo opportunità). Ci sono molte opportunità di investimento sia all'interno che all'esterno di questa attività del mining. Ogni investimento ha profili di rischio diversi e quindi naturalmente avrà aspettative di rendimento diverse. Più rischioso è l'investimento, maggiore deve essere il rendimento atteso. Questo è noto come tasso di rendimento richiesto (RRR).
Non esiste un unico RRR per tutti i minatori. Il calcolo dell'RRR deve essere effettuato a livello individuale a seconda della posizione unica del minatore. Gli operatori esperti che hanno un basso costo dell'energia, un buon approvvigionamento ASIC e l'accesso a capitali relativamente economici, avranno un RRR inferiore rispetto a un minatore che entra nel mercato per la prima volta.
In conclusione, ci sono ancora rendimenti fuori misura da ottenere nel mining se le operazioni sono impostate correttamente ed eseguite bene. Tuttavia, gli operatori esperti saranno avvantaggiati in un ambiente sempre più difficile da navigare.
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